السندات والدخل الثابت

السندات هي أوراق مالية ذات دخل ثابت تصدرها الشركات والحكومات لزيادة رأس المال. يقترض مُصدر السندات رأس المال من حامل السند ويدفع مبالغ ثابتة لحملة السندات بسعر فائدة ثابت (أو متغير) لفترة محددة.

التوزيعات للسهم الواحد

معدل العائد السنوي للسند (بافتراض عدم تأخير جميع المدفوعات).

قيمة الوجه

المبلغ الأولي للأموال المستثمرة في السند.

تاريخ النضج

التاريخ الذي يجب فيه دفع رأس المال إلى حامل السند مع انتهاء صلاحية السند.

سعر القسيمة

الفائدة التي يدفعها مُصدر السند إلى حامل السند.

بواسطة: معدل القسيمة = العائد

قسط: معدل القسيمة> العائد
سيدفع المستثمرون علاوة (سعر أعلى) للسند الذي يقدم معدل قسيمة أعلى من متوسط ​​السوق.

الخصم: سعر القسيمة <العائد
سيدفع المستثمرون خصمًا (سعرًا أقل) للسند الذي يقدم سعر قسيمة أقل من متوسط ​​السوق.

أمثلة على تداول السندات
تصدر الشركة "أ" سندات مدتها خمس سنوات في 1 يناير 2018. هذه السندات هي 100 كرونا وتدفع 5٪ لكل منها. العائد (YTM) هو 6٪.

• ما هو العائد؟
  العائد حتى الاستحقاق (YTM) هو 6٪.
• كم هي القيمة الاسمية؟
  الأصل هو Kr100.
• ما هو تاريخ الاستحقاق؟
  1 يناير 2023 (تاريخ الاستحقاق بعد خمس سنوات من تاريخ الإصدار).
• ما هو سعر القسيمة؟
  معدل القسيمة 5٪.

تصدر الشركة "ب" سندات لمدة عامين في 1 مارس 2018. هذه السندات هي 500 كرونة لكل منها وتدفع 6٪ ، مع سداد الدفعة الأولى بعد ستة أشهر من تاريخ الإصدار. YTM هو 6٪.

• ما هي التواريخ التي سيحصل فيها حامل السند على دفعة القسيمة؟
  1 سبتمبر 2018
  1 آذار، 2019
  1 سبتمبر 2019
  1 آذار، 2020
• كم هو الدفع في كل تاريخ؟
  1 أيلول (سبتمبر) 2018: 500 كرونا * (6٪ / 2) = 15 كرونا
  1 آذار (مارس) 2019: 500 كرونا * (6٪ / 2) = 15 كرونا
  1 أيلول (سبتمبر) 2019: 500 كرونا * (6٪ / 2) = 15 كرونا
  1 آذار (مارس) 2020: 500 كرونا * (6٪ / 2) + 500 كرونا = 515 كرونا

* ملحوظة: 6٪ / 2 لأن معدل الكوبون سنوي ولكن يتم دفعه نصف سنوي (اقسم على اثنين لأنه يدفع مرتين في السنة).
* ملاحظة: الدفعة الأخيرة تشمل المبلغ الأساسي.