الأخبار الصحفية

لا يزال المستثمرون في وضع أفضل في الأوراق المالية قصيرة الأجل ذات السعر الثابت

يحذر تقرير جديد صدر اليوم عن مركز PSS للأبحاث المالية، وهو قسم من PSS & Co., Inc.، المستثمرين من مخاطر الاستثمار في السندات ذات السعر المتغير في وقت مبكر جدًا، مشيرًا إلى أن الأوراق المالية قصيرة الأجل ذات السعر الثابت قد لا يزال الخيار الأفضل في البيئة الحالية. يقول خبراء الدخل الثابت في PSS أنه من خلال توقع ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل قبل الأوان، فإن المستثمرين في السندات ذات السعر المتغير قد يتنازلون عن غير قصد عن الدخل الحالي مقابل إمكانية الحصول على مدفوعات كوبونات أعلى في المستقبل.

السندات ذات السعر العائم، والتي يشار إليها أيضًا باسم "السندات العائمة"، تتبع التغيرات في أسعار الفائدة وتعدل كوبوناتها وفقًا لذلك. وهي تميل إلى الأداء الجيد عندما ترتفع أسعار الفائدة القصيرة الأجل، ولكن ما لا يدركه العديد من المستثمرين الأفراد هو أن الدخل من المعومات لا يرتفع إلا عندما ترتفع أسعار الفائدة القصيرة الأجل ــ وليس عندما ترتفع أسعار الفائدة الطويلة الأجل وحدها.

الحجة لصالح أسعار الفائدة الثابتة الآن

يعد تأثير ارتفاع أسعار الفائدة على محفظة سندات المستثمر أمرًا مهمًا، ويتفق المؤلفون على أن عائدات السندات من المرجح أن تستمر في الارتفاع في المستقبل. لكن خبراء PSS يعتقدون أن الوتيرة ستكون أبطأ مما يتوقعه الكثيرون، وقد يكون حجم الارتفاع أقل مما يتوقعه الكثيرون.

يوضح الكتاب الأبيض أن السندات ذات السعر المتغير، والتي تأتي مع مجموعة المخاطر الخاصة بها، يمكن أن تكون منطقية بالنسبة لمحفظة الدخل الثابت عندما يكون من المتوقع ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل في وقت قصير إلى حد معقول. يشير المؤلفون إلى أن معظم السندات ذات السعر الثابت تقدم حاليًا عوائد أعلى من العوامات المماثلة - لذا فإن اختيار الأوراق المالية ذات السعر المتغير قد يعني الآن أن المستثمرين يتخلون عن الكثير من الدخل الحالي.

مزيد من المعلومات متاحة في www.pssinvest.com. اتبعنا  تويتر, فيسبوك,  يوتيوب، و لنا  إنستغرام.