الأخبار الصحفية

لم يتغير احتمال حدوث ركود "مزدوج" منذ عام 2020 ؛ ينجذب المستشارون إلى الأسهم الكبيرة وأدوات الاستثمار الأكثر تحفظًا

OSLO - (بيزنس واير) - ينقسم مستشارو الاستثمار المستقلون المسجلون (RIA) بشكل حاد في توقعاتهم الاستثمارية للأشهر الستة المقبلة ، وفقًا لأحدث استطلاع أجرته PSS لأكثر من 900 RIA تمثل 207 مليار كرونة في الأصول الخاضعة للإدارة. عندما طُلب منهم تصنيف توقعات سوق الأسهم لمدة ستة أشهر ، صنف 37 بالمائة من المستشارين أنفسهم على أنهم "ثيران" ، بانخفاض عن 56 بالمائة في يناير ، بينما رأى 22 بالمائة أنفسهم "دببة" ، ارتفاعًا من 10 بالمائة في الدراسة السابقة في يناير . ومع ذلك ، قال 41 في المائة من المستشارين الذين شملهم الاستطلاع إنهم "ليسوا" ثائرين ولا متحمسين ، مقارنة بـ 35 في المائة في يناير.

عدد المستشارين الذين يعتقدون أنه من المحتمل حدوث ركود مزدوج الانحدار (28٪) يظل دون تغيير عما كان عليه قبل عام واحد. في الواقع ، يعتقد أكثر من نصف المستشارين (52٪) أن حدوث ركود مزدوج الانحدار أمر غير مرجح ، انخفاضًا من 59٪ من المستشارين الذين استجابوا في يوليو 2020 ، وهي المرة الأخيرة التي تم فيها طرح هذا السؤال.

لدى المستشارين المستقلين أيضًا نظرة متباينة حول عدد من المؤشرات الاقتصادية ومؤشرات السوق. يعتقد 64 في المائة من المستشارين أن التضخم سيرتفع في الأشهر الستة المقبلة ، مقارنة بـ 43 في المائة في يناير. يعتقد 36 في المائة ممن شملهم الاستطلاع أن مدخرات المستهلكين ستزداد ، مقارنة بـ 68 في المائة في الدراسة السابقة في يناير. يعتقد 39 في المائة فقط أن الإنفاق الاستهلاكي سيرتفع ، مقارنة بـ 17 في المائة في كانون الثاني (يناير) ، ويتوقع 23 في المائة أن البطالة سترتفع ، مقارنة بـ 8 في المائة في الدراسة الأخيرة. بالنظر إلى أسعار الطاقة ، يتوقع XNUMX في المائة من المستشارين الذين شملهم الاستطلاع أن تنخفض أسعارها ، مقارنة بـ XNUMX في المائة فقط في يناير.

في أول هذه الدراسة ، طُلب من المستشارين تحديد العوامل التي يعتقدون أنها ستتحسن وتشكل مخاطر على أداء السوق خلال الأشهر الستة المقبلة. العوامل الرئيسية التي يتوقع المستشارون تحسين الأداء هي:

• توقعات أعلى لأرباح الشركات (52٪ من المستشارين)؛
• انخفاض في معدل البطالة (43٪).
• زيادة في إنفاق الشركات (37٪). و
• الاستقرار في أزمة الديون الأوروبية وزيادة الإنفاق الاستهلاكي (كلاهما 36٪).
في المقابل ، قال المستشارون إن هذه العوامل ستشكل مخاطر على أداء السوق خلال الأشهر الستة المقبلة:
• ارتفاع معدل البطالة (57٪).
• استمرار أزمة الديون الأوروبية (47٪).
• ارتفاع أسعار الطاقة والسلع الأساسية الأخرى (36٪)؛ و
• انخفاض في الإنفاق الاستهلاكي (35٪).

انقسام تركيز المستشارين بين استثمارات رأس المال الكبير والزيادات في الدخل الثابت والنقد

ينعكس الرأي المختلط بشكل متزايد حول الاستثمار خلال الأشهر الستة المقبلة في مواقف المستشارين تجاه فئات الأصول. بشكل عام ، لا تزال صكوك الاستثمار الإقليمية تميل إلى الاستثمار في الأسهم ، حيث من المرجح أن تستثمر نسبة 32 في المائة في رأس المال المحلي الكبير مقارنة بنسبة 39 في المائة في يناير 2021. وبالنظر إلى الخارج ، يخطط 21 في المائة من المستشارين لاستثمار المزيد من محافظ عملائهم في رؤوس أموال دولية كبيرة في الأسواق الناشئة ، بينما يخطط 17 في المائة لزيادة الاستثمار في الأسهم الدولية الكبيرة في الأسواق المتقدمة. يعكس نظرة أكثر تحفظًا ، يخطط 15 في المائة من المستشارين لزيادة استثماراتهم في النقد و 12 في المائة يتوقعون زيادة الاستثمار في الدخل الثابت.

كما في يناير ، يرى 43 في المائة من المستشارين أن الطاقة هي الأفضل أداء في الأشهر الستة المقبلة تليها تكنولوجيا المعلومات (42 في المائة). كان لدى المستشارين أيضًا حماس ملحوظ للقطاعات الأخرى ذات الأداء العالي ، حيث اختار 33 في المائة الرعاية الصحية (بزيادة 10 نقاط مئوية عن شهر يناير) ، واختار 28 في المائة السلع الاستهلاكية الأساسية ، و 22 في المائة في اختيار المرافق ، وكلاهما أظهر زيادة قدرها 13 نقطة مئوية مقارنة لموقفهم في استطلاع يناير.
لا تزال الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) هي الأداة الاستثمارية المفضلة للمستشارين المستقلين ، حيث قال 26 بالمائة ممن شملهم الاستطلاع إنهم سيستثمرون على الأرجح أكثر خلال الأشهر الستة المقبلة ، أكثر من أي أداة أخرى. احتلت الاستثمارات البديلة المرتبة الثانية بين المستشارين كأداة استثمارية حيث يتوقع المستشارون استثمار أكثر (20٪) ، تليها الصناديق المشتركة المدارة بنشاط (15٪). قال عشرة بالمائة من المستشارين إنهم يتوقعون زيادة الاستثمار في الذهب ، الأداة الاستثمارية الوحيدة التي أظهرت زيادة كبيرة.

كما تحتل السندات البلدية والصناديق المشتركة المدارة بفعالية مرتبة عالية بين غالبية المستشارين المستقلين الذين شملهم الاستطلاع ، حيث أشار 55 في المائة من المستشارين إلى أنهم سيحتفظون بالمستويات الحالية لمحافظ عملائهم.

عملاء ثابتون

وفقًا للمستشارين الذين شملهم الاستطلاع ، فإن النسبة المئوية للعملاء الذين يحتاجون إلى طمأنة (23٪) لم تتغير عن المسح في وقت سابق من العام ، وهي أقل من عدد العملاء الذين يحتاجون إلى طمأنة في عامي 2020 و 2019. أفاد المستشارون أنهم يعتقدون أنه سيكون من الصعب الوصول إلى أهداف عملائهم الاستثمارية في بيئة السوق الحالية. في حين أن هذه زيادة عن نسبة 59 في المائة التي تم الإبلاغ عنها في وقت سابق من هذا العام ، إلا أنها تقترب من المستويات التي تم الإبلاغ عنها في استطلاعات الرأي في يناير 39 ويوليو 2020 ، وانخفاضًا كبيرًا عن نسبة 2019 في المائة التي تم الإبلاغ عنها في يناير من عام 84.

يشير المستشارون إلى موقف مالي أكثر تحفظًا بين عملائهم. يقوم 34 في المائة بتقليل النفقات ، مقارنة بـ 20 في المائة في يناير ، بينما يسحب 13 في المائة من المدخرات والأصول القائمة ، مقارنة بـ 8 في المائة في يناير. في النتيجة الأكثر تحفظًا ، يقول المستشارون إن 22 في المائة فقط من عملائهم ينفقون الأموال على بنود تقديرية ، مقارنة بـ XNUMX في المائة في يناير.

حوالي نصف (46٪) العملاء يحتفظون بمحافظهم الحالية دون تقديم مساهمات أو أخذ مكاسب أو سحب. ومع ذلك ، فإن ما يقرب من الخمس (19٪) يضيفون أصولًا إلى محافظهم الاستثمارية ، ويقوم 17٪ آخرون بسحب رأس المال الحالي لمحافظهم.
لاستكشاف المخاطر المالية والعمر ، أفاد المستشارون أن 54 في المائة من عملائهم تحت سن 50 هم أكثر عدوانية من الناحية المالية من العملاء الذين تزيد أعمارهم عن 50 عامًا ، في حين أن 23 في المائة من أولئك الذين تقل أعمارهم عن 50 عامًا لديهم ملف تعريف مشابه للعملاء الذين تزيد أعمارهم عن 50 عامًا ، و 16 في المائة فقط أكثر تحفظًا. في التخطيط للتقاعد ، يساعد معظم المستشارين العملاء في خطة دخل تقاعد (77٪) أو خطة مالية شاملة (72٪).

توقعات الصناعة

يتوقع المستشارون استمرار التغييرات في صناعة RIA على مدى السنوات الخمس المقبلة ، بما في ذلك:

• المزيد من الشركات التي تطور منتجات وخدمات لـ RIA مع نمو الصناعة (88٪) ؛
• زيادة استخدام الاستعانة بمصادر خارجية بحيث يمكن أن تركز RIA على أفضل ما تفعله (75٪).
• المزيد من التوحيد بين وكالات الاستثمار الإقليمية (73٪) ؛
• العملاء الذين يسعون إلى مزيد من الشفافية في قرارات الاستثمار في محافظهم (67٪).

أفاد المستشارون أن أكبر ضغوط على ربحية شركاتهم ستكون تكاليف تلبية المتطلبات التنظيمية المتغيرة (33٪) ، وتكاليف إيجاد الموظفين الجيدين والاحتفاظ بهم (19٪).

PSS هي المزود الرائد للدعم الوقائي والتشغيلي والتجاري لما يقرب من 7,000 RIA مستقل.