التعليم
أساسيات سوق ETF
ما هو صندوق المؤشرات المتداولة (ETF)؟
صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) هو صندوق استثمار يحتفظ بأصول مثل الأسهم أو السلع أو السندات أو العملات الأجنبية.
يتم تداول ETF مثل الأسهم طوال يوم التداول بأسعار متقلبة. غالبًا ما يتتبعون المؤشرات ، مثل Nasdaq و S&P 500 و Dow Jones و Russell 2000. لا يمتلك المستثمرون في هذه الصناديق الاستثمارات الأساسية بشكل مباشر ، ولكن بدلاً من ذلك لديهم مطالبة غير مباشرة ويحق لهم الحصول على جزء من الأرباح والقيمة المتبقية في حالة تصفية الصندوق. يمكن شراء أسهم الملكية أو الفوائد الخاصة بهم وبيعها بسهولة في السوق الثانوية.
ما هي الأنواع المختلفة من صناديق الاستثمار المتداولة؟
هناك العديد من أنواع الصناديق المتداولة في البورصة. تتضمن بعض صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر شيوعًا ما يلي:
ETF الأسهم
تحتوي هذه على محفظة معينة من الأسهم أو الأسهم وهي مشابهة لمؤشر. يمكن معاملتها مثل الأسهم العادية حيث يمكن بيعها وشراؤها لتحقيق ربح ، ويتم تداولها في البورصة طوال يوم التداول.
مؤشر ETF
هذه تحاكي مؤشرًا معينًا ، مثل مؤشر S&P 500. يمكن أن تغطي قطاعات محددة ، أو فئات معينة من الأسهم ، أو أسهم الأسواق الأجنبية أو الناشئة.
صندوق السندات ETF
هو صندوق يتم تداوله في البورصة يتم استثماره بشكل خاص في السندات أو غيرها من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. قد تركز على نوع معين من السندات ، أو تقدم محفظة متنوعة على نطاق واسع من السندات من أنواع مختلفة وبتواريخ استحقاق مختلفة.
ETF السلع
تحتوي على سلع مادية ، مثل السلع الزراعية أو الموارد الطبيعية أو المعادن الثمينة. قد تحتفظ بعض الصناديق المتداولة في بورصة السلع بمجموعة من الاستثمارات في سلعة مادية إلى جانب استثمارات الأسهم ذات الصلة - على سبيل المثال ، قد تحتوي صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة الذهبية على محفظة تجمع بين الاحتفاظ بالذهب الفعلي وأسهم الأسهم في شركات تعدين الذهب.
ETF العملة
يتم استثمارها في عملة واحدة أو في سلة من العملات المختلفة وتستخدم على نطاق واسع من قبل المستثمرين الذين يرغبون في التعرض لسوق الصرف الأجنبي دون تداول العقود الآجلة أو سوق الفوركس مباشرة. عادةً ما تتبع هذه الصناديق المتداولة في البورصة العملات العالمية الأكثر شيوعًا ، مثل الدولار الأمريكي والدولار الكندي واليورو والجنيه الإسترليني والين الياباني.
ETF المعكوس
يتم إنشاء الصناديق المتداولة في البورصة العكسية باستخدام مشتقات مختلفة لكسب الأرباح من خلال البيع على المكشوف عندما يكون هناك انخفاض في قيمة مجموعة من الأوراق المالية أو مؤشر سوق واسع.
ETF المدارة بنشاط
يتم التعامل مع صناديق الاستثمار المتداولة هذه بواسطة مدير أو فريق استثمار يقرر تخصيص محفظة الأصول. نظرًا لأنها تدار بنشاط ، فإنها تتمتع بمعدلات دوران أعلى للمحفظة مقارنة ، على سبيل المثال ، بصناديق المؤشرات.
صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية
الصناديق المتداولة في البورصة والتي تتكون في الغالب من المشتقات المالية التي توفر القدرة على زيادة الاستثمارات وبالتالي تضخيم المكاسب. يتم استخدامها عادةً من قبل المتداولين الذين هم مضاربون يتطلعون إلى الاستفادة من فرص التداول قصيرة الأجل في مؤشرات الأسهم الرئيسية.
ETF العقارية
هذه الأموال المستثمرة في صناديق الاستثمار العقاري (REITs) ، وشركات الخدمات العقارية ، وشركات التطوير العقاري ، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS). قد يمتلكون أيضًا عقارات مادية فعلية ، بما في ذلك أي شيء من الأراضي غير المطورة إلى العقارات التجارية الكبيرة.
ما هي مزايا الاستثمار في ETF؟
هناك العديد من المزايا للاستثمار في الصناديق المتداولة في البورصة ، بما في ذلك ما يلي
تكاليف ورسوم معاملات أقل: عادةً ما يكون لدى ETF نسب نفقات أقل بكثير من أي صندوق مشترك مماثل. ويرجع ذلك جزئيًا إلى طبيعتها المتداولة في البورصة ، والتي تضع تكاليف نموذجية على الوسطاء أو البورصة ، مقارنةً بصندوق الاستثمار المشترك الذي يجب أن يتحمل التكلفة بشكل إجمالي.
الوصول إلى الأسواق: قادت ETF ظهور التعرض لفئات الأصول التي كان من الصعب في السابق على مستثمري التجزئة الأفراد الوصول إليها ، مثل الأسهم والسندات في الأسواق الناشئة ، وسبائك الذهب أو السلع الأخرى ، وسوق الصرف الأجنبي (الفوركس) والعملات المشفرة. نظرًا لأنه يمكن بيع الصناديق المتداولة في البورصة على المكشوف والهامش أو الرافعة المالية ، فإنها يمكن أن توفر فرصًا لاستخدام استراتيجيات تداول متطورة.
الشفافية: تعمل صناديق التحوط وحتى الصناديق المشتركة بطريقة غير شفافة مقارنة بصناديق الاستثمار المتداولة. عادةً ما تقوم صناديق التحوط والمستثمرون المؤسسيون والصناديق المشتركة بالإبلاغ عن ممتلكاتهم على أساس ربع سنوي فقط ، مما يترك المستثمرين دون فكرة عما إذا كان الصندوق يتبع إستراتيجيته الاستثمارية المعلنة ويدير المخاطر بشكل مناسب. في المقابل ، تكشف ETF عمومًا عن محافظها الاستثمارية اليومية ، مما يساعد المستثمر في الحفاظ على وعي أفضل بكيفية استثمار أمواله بالضبط.
اكتشاف السيولة والسعر: نظرًا لأنه يمكن شراؤها أو بيعها في الأسواق الثانوية على مدار اليوم ، فإن صناديق الاستثمار المتداولة أكثر سيولة من الصناديق المشتركة ، والتي لا يمكن شراؤها أو بيعها إلا بسعر الإغلاق في نهاية اليوم. عادةً ما يتداولون بالقرب من صافي قيمة أصولهم الحقيقية ، حيث أن آليتهم للإنشاء / الاسترداد توازن باستمرار بين المراجحات في الأسعار ، مما يؤدي باستمرار إلى إعادة سعر أسهم ETF إلى القيمة السوقية العادلة.
الكفاءة الضريبية: بشكل عام ، في مقابل ما بعد الضريبة ، تشكل صناديق الاستثمار المتداولة ميزة كبيرة على الصناديق المشتركة لسببين رئيسيين. أولاً ، تقلل صناديق الاستثمار المتداولة من معدل دوران المحفظة وتوفر القدرة على تجنب مكاسب رأس المال قصيرة الأجل (التي تستلزم معدلات ضريبية عالية) من خلال القيام بعمليات استرداد عينية. ثانيًا ، يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة التغلب على القواعد التي تحظر البيع وتحقيق (المطالبة) بخسارة في ورقة مالية إذا تم شراء ورقة مالية مشابهة جدًا في غضون فترة 30 يومًا.
عيوب الصناديق المتداولة في البورصة
على الرغم من الفوائد المذكورة أعلاه ، تواجه مؤسسة التدريب الأوروبية بعض التحديات أيضًا.
على سبيل المثال ، توفر تعرضًا أعلى لفئات الأصول التي لم تتم مراقبتها سابقًا والتي قد تنطوي على مخاطر قد لا يكون مستثمرو الأسهم على دراية بها. قد تعمل سهولة الوصول ضد الجمهور العام إذا تم الاستخفاف بها. تتضمن بعض الأمثلة المعقدة مثل ETF البديلة هياكل محفظة معقدة أو غير مألوفة أو معالجات ضريبية أو مخاطر الطرف المقابل ، والتي تتطلب فهمًا أعمق للأصول الأساسية.
بالإضافة إلى ذلك ، تحمل صناديق الاستثمار المتداولة تكاليف المعاملات التي يجب مراعاتها بعناية في عملية إنشاء المحفظة ، مثل فروق الأسعار والعمولات في العطاء / الطلب.
من هم المشاركون المعتمدون في مؤسسة التدريب الأوروبية؟
الميزة الفريدة للصندوق المتداول في البورصة هي أنه يحتوي على مشاركين معتمدين يساعدون في تسهيل السوق لوحدات الصندوق.
وفقًا للتوجيهات التنظيمية ، يتم تعيين المشاركين المعتمدين (APs) لإنشاء ETF واستردادها. نقاط الوصول هي مؤسسات مالية كبيرة تتمتع بقوة شرائية ضخمة وصناع سوق ، مثل: كبار الوسطاء والبنوك والشركات الاستثمارية. عند إنشاء الصندوق ، تقوم APs بتجميع المحفظة المطلوبة لمكونات الأصول وتحويل السلة إلى الصندوق مقابل عدد من أسهم ETF التي تم إنشاؤها حديثًا. عندما تظهر الحاجة إلى الاسترداد ، تقوم APs بإعادة أسهم ETF إلى الصندوق واستلام سلة المحفظة. يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة باستخدام وسيط تجزئة يتداول في السوق الثانوية.
المصادر: www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com
