أساسيات تحليل الأسهم

أسواق الثيران والدببة والبيع على المكشوف

اثنان من المفاهيم الأساسية لتداول سوق الأسهم هما "الثور" والأسواق "الهابطة".

يستخدم مصطلح السوق الصاعد للإشارة إلى سوق الأسهم التي يرتفع فيها سعر الأسهم بشكل عام. هذا هو نوع السوق الذي يزدهر فيه معظم المستثمرين ، حيث أن غالبية المستثمرين في الأسهم هم من المشترين ، وليسوا البائعين على المكشوف ، للأسهم. يوجد سوق هابطة عندما تنخفض أسعار الأسهم بشكل عام.

لا يزال بإمكان المستثمرين الربح حتى في الأسواق الهابطة من خلال البيع على المكشوف. البيع على المكشوف هو ممارسة اقتراض الأسهم التي لا يمتلكها المستثمر من شركة وساطة تمتلك أسهمًا في الأسهم. يقوم المستثمر بعد ذلك ببيع أسهم الأسهم المقترضة في السوق الثانوية ويتلقى الأموال من بيع الأسهم. إذا انخفض سعر السهم كما يأمل المستثمر ، فيمكن للمستثمر تحقيق ربح عن طريق شراء عدد كافٍ من الأسهم لإعادة عدد الأسهم التي اقترضها إلى الوسيط بسعر إجمالي أقل مما حصل عليه لبيع أسهم السهم في وقت سابق بسعر أعلى.

على سبيل المثال ، إذا كان المستثمر يعتقد أن سهم الشركة "أ" من المحتمل أن ينخفض ​​من سعره الحالي البالغ 20 دولارًا للسهم ، فيمكن للمستثمر أن يضع ما يعرف بإيداع الهامش من أجل اقتراض 100 سهم من الأسهم من وسيطه. ثم يبيع تلك الأسهم مقابل 20 دولارًا لكل منها ، السعر الحالي ، مما يعطيه 2,000 دولار. إذا انخفض السهم بعد ذلك إلى 10 دولارات للسهم ، فيمكن للمستثمر بعد ذلك شراء 100 سهم ليعود إلى وسيطه مقابل 1,000 دولار فقط ، مما يترك له ربحًا قدره 1,000 دولار.

تحليل الأسهم - القيمة السوقية والعائد السهمي والنسب المالية

قد ينظر محللو ومستثمرو سوق الأسهم إلى مجموعة متنوعة من العوامل للإشارة إلى الاتجاه المستقبلي المحتمل للسهم ، صعودًا أو هبوطًا في السعر.

فيما يلي ملخص لبعض المتغيرات الأكثر مشاهدة لتحليل الأسهم.

القيمة السوقية للسهم ، أو القيمة السوقية ، هي القيمة الإجمالية لجميع الأسهم القائمة للسهم. تشير القيمة السوقية المرتفعة عادةً إلى أن الشركة أكثر رسوخًا وسليمة من الناحية المالية.

تطلب الهيئات التنظيمية في البورصة من الشركات المتداولة علنًا تقديم تقارير أرباح بشكل منتظم. يراقب محللو السوق هذه التقارير ، التي تصدر فصليًا وسنويًا ، بعناية كمؤشر جيد على مدى جودة أداء أعمال الشركة. من بين العوامل الرئيسية التي تم تحليلها من خلال تقارير الأرباح أرباح الشركة لكل سهم (EPS) ، والتي تعكس أرباح الشركة مقسمة بين جميع أسهمها القائمة من الأسهم.

يفحص المحللون والمستثمرون بشكل متكرر أيًا من عدد من النسب المالية التي تهدف إلى الإشارة إلى الاستقرار المالي والربحية وإمكانات النمو لشركة متداولة علنًا. فيما يلي بعض النسب المالية الرئيسية التي يعتبرها المستثمرون والمحللون:

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)

نسبة سعر سهم الشركة بالنسبة إلى العائد على السهم. تشير نسبة السعر إلى العائد المرتفعة إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع أسعار أعلى لكل سهم مقابل سهم الشركة لأنهم يتوقعون أن تنمو الشركة وأن يرتفع سعر السهم.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

هذا مقياس أساسي للاستقرار المالي للشركة ، حيث يوضح النسبة المئوية لعمليات الشركة التي يتم تمويلها بالديون مقارنة بالنسبة المئوية التي يتم تمويلها من قبل مستثمري الأسهم. يفضل انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية ، مما يشير إلى التمويل الأولي من المستثمرين.

نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE): تعتبر نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) مؤشرًا جيدًا على إمكانات نمو الشركة ، حيث تُظهر صافي دخل الشركة بالنسبة إلى إجمالي الاستثمار في حقوق الملكية في الشركة.

نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE)

تعتبر نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) مؤشرًا جيدًا على إمكانات نمو الشركة ، حيث تُظهر صافي دخل الشركة بالنسبة إلى إجمالي الاستثمار في حقوق الملكية في الشركة.

هامش الربح

هناك العديد من نسب هامش الربح التي قد يأخذها المستثمرون في الاعتبار ، بما في ذلك هامش الربح التشغيلي وهامش الربح الصافي. تتمثل ميزة النظر إلى هامش الربح بدلاً من مجرد رقم ربح مطلق بالدولار في أنه يوضح النسبة المئوية لربحية الشركة. على سبيل المثال ، قد تظهر الشركة ربحًا قدره 2 مليون دولار ، ولكن إذا ترجم ذلك فقط إلى هامش ربح 3٪ ، فإن أي انخفاض كبير في الإيرادات قد يهدد ربحية الشركة.

تشمل النسب المالية الأخرى الشائعة الاستخدام العائد على الأصول (ROA) ، وعائد الأرباح ، ونسبة السعر إلى الدفتر (P / B) ، والنسبة الحالية ، ونسبة دوران المخزون.

مصادر:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com