أساسيات سوق الأسهم للمبتدئين

ما هو سوق الأسهم؟

يشير سوق الأوراق المالية إلى الأسواق العامة الموجودة لإصدار وشراء وبيع الأسهم التي يتم تداولها في البورصة أو خارج البورصة.

تمثل الأسهم ، المعروفة أيضًا باسم الأسهم ، ملكية جزئية في الشركة ، وسوق الأوراق المالية هو مكان يمكن للمستثمرين فيه شراء وبيع ملكية هذه الأصول. يعتبر سوق الأوراق المالية الذي يعمل بكفاءة أمرًا بالغ الأهمية للتنمية الاقتصادية ، لأنه يمنح الشركات القدرة على الوصول بسرعة إلى رأس المال من الجمهور.

أغراض سوق الأوراق المالية - دخل رأس المال والاستثمار

في هذا الجزء ، سنناقش غرضين أساسيين لسوق الأوراق المالية للمبتدئين.

الأول هو توفير رأس المال للشركات التي يمكنهم استخدامها لتمويل وتوسيع أعمالهم. إذا أصدرت شركة ما مليون سهم من الأسهم التي بيعت في البداية مقابل 10 دولارات للسهم ، فإن ذلك يوفر للشركة 10 ملايين دولار من رأس المال الذي يمكنها استخدامه لتنمية أعمالها (مطروحًا منه أي رسوم تدفعها الشركة لبنك استثماري لإدارة الأسهم عرض). من خلال عرض أسهم الأسهم بدلاً من اقتراض رأس المال اللازم للتوسع ، تتجنب الشركة تكبد الديون ودفع رسوم الفائدة على هذا الدين.

الغرض الثانوي الذي يخدمه سوق الأوراق المالية هو منح المستثمرين - أولئك الذين يشترون الأسهم - الفرصة للمشاركة في أرباح الشركات المتداولة علنًا. يمكن للمستثمرين الاستفادة من شراء الأسهم بإحدى طريقتين. تدفع بعض الأسهم أرباحًا منتظمة (مبلغ معين من المال لكل سهم يمتلكه شخص ما). الطريقة الأخرى التي يمكن للمستثمرين من خلالها الربح من شراء الأسهم هي بيع أسهمهم لتحقيق ربح إذا ارتفع سعر السهم عن سعر الشراء. على سبيل المثال ، إذا اشترى المستثمر أسهمًا في أسهم شركة بسعر 10 دولارات للسهم وارتفع سعر السهم لاحقًا إلى 15 دولارًا للسهم ، فيمكن للمستثمر بعد ذلك تحقيق ربح بنسبة 50٪ على استثماراته عن طريق بيع أسهمه.

تاريخ سوق الأسهم

على الرغم من أن تداول الأسهم يعود إلى منتصف القرن الخامس عشر الميلادي في أنتويرب ، إلا أن تداول الأسهم الحديث يُعترف به عمومًا على أنه يبدأ بتداول الأسهم في شركة الهند الشرقية في لندن.

الأيام الأولى لتداول الاستثمار

خلال القرن السابع عشر ، قدمت الحكومات البريطانية والفرنسية والهولندية مواثيق لعدد من الشركات التي تضمنت الهند الشرقية في الاسم. تم نقل جميع البضائع التي تم إحضارها من الشرق عن طريق البحر ، بما في ذلك رحلات محفوفة بالمخاطر مهددة في كثير من الأحيان بالعواصف الشديدة والقراصنة. للتخفيف من هذه المخاطر ، سعى أصحاب السفن بانتظام إلى البحث عن المستثمرين لتقديم ضمانات تمويلية لرحلة ما. في المقابل ، حصل المستثمرون على جزء من العائدات النقدية المحققة إذا أعادت السفينة بنجاح محملة ببضائع للبيع. هذه هي أقدم الأمثلة على الشركات ذات المسؤولية المحدودة (LLC) ، والعديد منها تماسك لفترة كافية فقط لرحلة واحدة.

شركة الهند الشرقية

أدى تشكيل شركة الهند الشرقية في لندن في النهاية إلى نموذج استثماري جديد ، حيث تقدم الشركات المستوردة أسهمًا تمثل بشكل أساسي حصة ملكية جزئية في الشركة ، وبالتالي عرضت على المستثمرين عوائد استثمار على عائدات جميع الرحلات التي تمولها الشركة ، بدلا من مجرد رحلة واحدة. أتاح نموذج العمل الجديد للشركات أن تطلب استثمارات أكبر لكل سهم ، مما مكنها من زيادة حجم أساطيل الشحن الخاصة بها بسهولة. أصبح الاستثمار في مثل هذه الشركات ، التي غالبًا ما كانت محمية من المنافسة بموجب مواثيق صادرة عن العائلة المالكة ، شائعًا للغاية نظرًا لحقيقة أن المستثمرين يمكن أن يحققوا أرباحًا ضخمة على استثماراتهم.

الأسهم الأولى والبورصة الأولى

تم إصدار أسهم الشركة على الورق ، مما أتاح للمستثمرين تداول الأسهم ذهابًا وإيابًا مع مستثمرين آخرين ، لكن البورصات المنظمة لم تكن موجودة حتى تشكيل بورصة لندن للأوراق المالية (LSE) في عام 1773. على الرغم من وجود قدر كبير من الاضطرابات المالية التي أعقبت التأسيس الفوري من LSE ، تمكنت تجارة الصرف بشكل عام من البقاء والنمو طوال القرن التاسع عشر.

بدايات بورصة نيويورك

تأسست بورصة نيويورك (NYSE) في عام 1792. على الرغم من أنها ليست الأولى على الأراضي الأمريكية - هذا الشرف يذهب إلى بورصة فيلادلفيا (PSE) - نمت بورصة نيويورك بسرعة لتصبح البورصة المهيمنة في الولايات المتحدة وفي النهاية في العالمية. احتلت بورصة نيويورك موقعًا استراتيجيًا فعليًا ، وتقع بين بعض أكبر البنوك والشركات في البلاد ، ناهيك عن كونها تقع في ميناء شحن رئيسي. حددت البورصة متطلبات إدراج الأسهم ، وبدلاً من ذلك الرسوم الباهظة في البداية ، مما مكنها من أن تصبح بسرعة مؤسسة ثرية نفسها.

تداول الأسهم الحديثة - الوجه المتغير للبورصات العالمية

شهدت بورصة نيويورك منافسة هزيلة لأكثر من قرنين من الزمان ، وكان نموها مدفوعًا في المقام الأول بالاقتصاد الأمريكي المتنامي باستمرار. واصلت بورصة لندن للهيمنة على السوق الأوروبية لتداول الأسهم ، لكن بورصة نيويورك أصبحت موطنًا لعدد متزايد باستمرار من الشركات الكبيرة. في نهاية المطاف ، طورت الدول الكبرى الأخرى ، مثل فرنسا وألمانيا ، بورصاتها الخاصة ، على الرغم من أنه كان يُنظر إليها غالبًا على أنها نقاط انطلاق للشركات في طريقها إلى الإدراج في بورصة لندن أو بورصة نيويورك.

شهد أواخر القرن العشرين توسع تداول الأسهم في العديد من البورصات الأخرى ، بما في ذلك بورصة ناسداك ، التي أصبحت موطنًا مفضلاً لشركات التكنولوجيا المزدهرة ، والتي اكتسبت أهمية متزايدة خلال ازدهار قطاع التكنولوجيا في الثمانينيات والتسعينيات. ظهرت بورصة ناسداك كأول بورصة تعمل بين شبكة من أجهزة الكمبيوتر التي تنفذ الصفقات إلكترونيًا. جعلت التجارة الإلكترونية عملية التداول بأكملها أكثر كفاءة من حيث الوقت وفعالية من حيث التكلفة. بالإضافة إلى صعود بورصة ناسداك ، واجهت بورصة نيويورك منافسة متزايدة من بورصات الأوراق المالية في أستراليا وهونغ كونغ ، المركز المالي في آسيا.

اندمجت بورصة نيويورك في نهاية المطاف مع يورونكست ، التي تشكلت في عام 2000 من خلال اندماج بورصات بروكسل وأمستردام وباريس. أدى اندماج بورصة نيويورك / يورونكست في عام 2007 إلى إنشاء أول بورصة عبر الأطلسي.

كيف يتم تداول الأسهم - التبادلات و OTC

يتم تداول معظم الأسهم في البورصات مثل بورصة نيويورك - NYSE - أو NASDAQ.

توفر البورصات بشكل أساسي السوق لتسهيل شراء وبيع الأسهم بين المستثمرين. يتم تنظيم البورصات من قبل الوكالات الحكومية ، مثل هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في الولايات المتحدة ، التي تشرف على السوق من أجل حماية المستثمرين من الاحتيال المالي والحفاظ على سوق الصرف يعمل بسلاسة.

على الرغم من أن الغالبية العظمى من الأسهم يتم تداولها في البورصات ، إلا أن بعض الأسهم يتم تداولها خارج البورصة (OTC) ، حيث يتم تداول المشترين والبائعين للأسهم عادةً من خلال تاجر ، أو "صانع السوق" ، الذي يتعامل بشكل خاص مع الأسهم. الأسهم خارج البورصة هي الأسهم التي لا تلبي الحد الأدنى للسعر أو المتطلبات الأخرى للإدراج في البورصات.

لا تخضع أسهم OTC لنفس لوائح التقارير العامة مثل الأسهم المدرجة في البورصات ، لذلك ليس من السهل على المستثمرين الحصول على معلومات موثوقة عن الشركات التي تصدر مثل هذه الأسهم. عادة ما يتم تداول الأسهم في سوق OTC بشكل أقل بكثير من الأسهم المتداولة في البورصة ، مما يعني أنه يجب على المستثمرين في كثير من الأحيان التعامل مع هوامش كبيرة بين أسعار العرض والطلب لأسهم OTC. في المقابل ، تعتبر الأسهم المتداولة في البورصة أكثر سيولة ، مع فروق صغيرة نسبيًا بين العرض والطلب.

لاعبو سوق الأسهم - بنوك الاستثمار ، سماسرة الأسهم ، والمستثمرون

هناك عدد من المشاركين المنتظمين في تداول البورصة.

بنوك الاستثمار التعامل مع الاكتتاب العام الأولي (IPO) للأسهم الذي يحدث عندما تقرر الشركة لأول مرة أن تصبح شركة مطروحة للتداول العام من خلال طرح أسهم الأسهم.

فيما يلي مثال على كيفية عمل الاكتتاب العام. الشركة التي ترغب في طرح أسهمها للاكتتاب العام تقترب من بنك استثماري ليكون بمثابة "الضامن" لطرح أسهم الشركة الأولي. يتعامل البنك الاستثماري ، بعد البحث في القيمة الإجمالية للشركة مع الأخذ في الاعتبار نسبة الملكية التي ترغب الشركة في التنازل عنها في شكل أسهم في الأسهم ، في الإصدار الأولي للأسهم في السوق مقابل رسوم ، مع ضمان الشركة أ. السعر الأدنى المحدد للسهم الواحد. لذلك فمن مصلحة البنك الاستثماري أن يرى بيع جميع الأسهم المعروضة وبأعلى سعر ممكن.

يتم شراء الأسهم المعروضة في الاكتتابات العامة بشكل شائع من قبل المستثمرين المؤسسيين الكبار مثل صناديق التقاعد أو شركات الصناديق المشتركة.

يُعرف سوق الاكتتاب العام بالسوق الأساسي أو الأولي. بمجرد إصدار الأسهم في السوق الأولية ، تتم جميع عمليات التداول في الأسهم بعد ذلك من خلال بورصات الأوراق المالية في ما يعرف بالسوق الثانوي. مصطلح "سوق ثانوي" مضلل بعض الشيء ، لأن هذا هو السوق الذي تحدث فيه الغالبية العظمى من تداول الأسهم يومًا بعد يوم.

السماسرة، الذين قد يعملون أو لا يعملون أيضًا كمستشارين ماليين ، يشترون ويبيعون الأسهم لعملائهم ، الذين قد يكونون إما مستثمرين مؤسسيين أو مستثمرين فرديين.

محللو أبحاث الأسهم قد يتم توظيفهم من قبل شركات الوساطة المالية أو شركات الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط أو البنوك الاستثمارية. هؤلاء هم الأفراد الذين يبحثون عن الشركات المتداولة علنًا ويحاولون التنبؤ بما إذا كان من المرجح أن يرتفع سعر سهم الشركة أو ينخفض.

مديري الصناديق أو مديري المحافظ، والتي تشمل مديري صناديق التحوط ، ومديري الصناديق المشتركة ، ومديري الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) ، هم مشاركين مهمين في سوق الأسهم لأنهم يشترون ويبيعون كميات كبيرة من الأسهم. إذا قرر صندوق مشترك شهير الاستثمار بكثافة في سهم معين ، فإن هذا الطلب على السهم وحده غالبًا ما يكون كبيرًا بما يكفي لرفع سعر السهم بشكل ملحوظ.

مؤشرات سوق الأسهم

عادة ما يتم تتبع الأداء العام لأسواق الأسهم وينعكس في أداء مؤشرات سوق الأسهم المختلفة.

تتكون مؤشرات الأسهم من مجموعة مختارة من الأسهم المصممة لتعكس أداء الأسهم بشكل عام. يتم تداول مؤشرات سوق الأسهم نفسها في شكل عقود خيارات وعقود مستقبلية يتم تداولها أيضًا في بورصات منظمة.

من بين المؤشرات الرئيسية لسوق الأسهم ، مؤشر داو جونز الصناعي [DJI30] ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 [SP50] ، ومؤشر فاينانشيال تايمز للأوراق المالية 100 [FTSE100] ، ومؤشر نيكاي 225 ، ومؤشر ناسداك المركب ، ومؤشر هانغ مؤشر سنغ.

مصادر:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com /
www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com